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                  江恩《华尔街四十五年》 最高价和最低价的百分比

                  www.zhaogele.com     发布时间:2017-12-08    来源:股票学习网
                  来的最高价之间存在着一种关系,而且最低价的百分比可以指出在什么价位会出现下一个最高价。在这个价位,你可以冒很小的风险卖出股票的多头仓位并做空。

                  极限最高价或任何小头部(Minor Top)都与未来的底部或最低价位有关。最高价的百分比告诉我们将来在哪里会出现最低价,并给出—些你可以冒很小的风险买入股票的阻力位 最重要的阻力位是任何最高价或最低价的50%。其次是平均指数或个股最低价的100%。你还应当使用200%、300%、400%、500%、600%或更高的百分比.这取决于从最高价或最低价开始的价格和时间周期。第三个重要的阻力位是最高价和最低价的25%。第四个重要的阻力值是极限最低价和极限最高价的12.1/2%。第五个重要的阻力位是极限最高价的6.1/4%,但这仅在平均指数或个股在非常高的价位交易时使用。

                  第六个重要的阻力脸是33.1/3%和66.2/3%。从这些百分比计算出的阻力位应首先在25%和50%之后考虑。
                  为了知道那些重要的阻力位在仆么地方,你应该有平均指数或你正在交易的个股的百分比表。

                  1896年8月9日,12种工业股平均指数的最低点是28.50点。这是一个极限最低价,因此基于这个价格的百分比非常重要。
                  我们还可以计算出从这些阻力位开始的其他百分比。

                  在50%以下价位交易的股票
                  当一个股票跌破了极限最高价和极限最低价间的50%或一半的位置,就非常重要了。如果它没有在这个位置获得支撑并站稳,那么就说明它的走势很弱,而且会跌到极限最高价和极限最低价间的75%或更低的位置。

                  最高价的50%是个更重要的位置。如果一个股票跌破这个位置,就说明它的走势很弱,因为如果它要获得支撑并上涨,那么它就会在从最高点下跌50%的时候企稳。不要买那些跌破这个位置的股票,直到你根据所有的规则看到止跌的迹象。

                  市场活动证实了这些规则
                  在计算完极限最高价和极限最低价的各种百分比后,我们有必要计算—下极限最高价和极限最低价间的50%或中点的价格。

                  例如:
                  1896年的最低点28.50点到1919年的最高点119.62点的中点是74.06点。1896年的最低点28.50点至1929年的极限最高点380.10点的50%或中点是207.28点。1921年的最低从64点至386点的50%或中点是225.00点。1930年的最高点296.25点至64点的50%或中点是180.12点。28.50点至296.25点的50%或中点是162.37点。1937年的最高点195.50点至28.50点的50%或中点是112点。1937年的最高点195.50点至1938年的最低点97.50点的50%或中点是146.50点。1932年的最低点40.56点至1946年的最高点213.36点的中点是126.96点。1942年的最低点92.69点至1946年的最高点213.36点的50%或中点是153.02点。

                  在完成所有这些阻力位的数据之后,我们可以开始验证它们对估计顶部和底部的作用。至1919年,道琼斯30种工业股平均指数的极限最高价是119.62点。1921年后,指数从最低点64点开始上涨,我们发现从64点上涨87.5%是120.00点,这说明过去的顶部,以及这个阻力位非常重要。当指数穿越这个极限位置,我们就得在64点的百分比表中查找,看看还有那些阻力位可能成为顶部。我们发现指数上涨500%是384点。1929年9月3日,平均指数创下386.10点的最高点。粗略地看一下最低点28.50点的百分比表,我们可以注意到指数上涨1250%时是384.75点。在下面计算过去的最高点119.62点的重要百分比时,我们发现从119.62点上涨225%是388.50点,这表明指数在384.00点、384.75点和388.50点有三个阻力位。平均指数曾创出386.10点的极限最高价、但最高收盘价是381.10点。3日图和9点转向图都说明市场在这些重要的阻力位形成头部。

                  在指数到达极限最高点以后,下一个任务是计算何处将是重要的阻力位和买点。规则3表明最高价的50%是重中之重。386.10点的50%说明193.00点是一个支撑位和买点。指数从1929年9月的最高点开始了历史上最快速的下跌,至11月13日到达最低点195.35点,正好在前面计算出的阻力位上方的2.05点处获得支撑,并在此形成买点。出于市场没有正好跌到50%的位置,所以它仍处于强势。接着,我们再次运用同样的规则在最低点195.35点上加上50%,就得到293.02点.这可能是个反弹的目标位和卖点。

                  1930年4月16日.最高点297.25点,仅比这个重要的阻力位高出3点,但市场没有穿越5点以上,因为规则2说明市场必须在阻力位之上5点,或在一个老的底部或阻力位之下5点,才能算是有确切的转势迹象。

                  根据3日图和9点转向图,在这个头部形成,而且趋势转而向下之后,我们接着要计算出最低点195.35点和最高点297.25点间的50%或中点的位置。结果是246.30点。如果市场突破这个位置,就可能跌得更低.你可以注意到上一次反弹在1930年9月10日创出最高点247.21点,刚好在这个50%的位置之上。后来,11月13日的最低点195.35点也失守了,而且指数还跌穿了193点,也就是386.10点的50%,这说明市场处于弱势,还会继续走低。市场持续下跌,间或有一些正常的反弹,指数最终在1932年7月8日到达40.56点的极限最低点。如果我们将386.10点减去87.05%.就得到了48.26点。如果我们看—下从极限最低点28.50点开始涨起的百分比表,就会发现上涨50%时的42.75点是一个阻力位。如果我们将1921年的最低点64.00点减去37.05%.就会发现40.00点足一个支撑位。回顾1897年4月8日的最高点40.37点,在3日图上指数在1897年6月4日突破该点,这使大势反转向上,平均指数直至在1932年7月8日的40.56点筑底以前,从未跌到达这个位置。

                  从40.56的极限最低点开始,我们要计算出哪里是第一阻力位。我们在该点加上100%,就得到了81.12点。

                  1932年9月8日,平均指数反弹至81.50点、正好在这个重要的50%的位置上做头。

                  1933年2月27日,最低点49.68点。这是次级下跌的最低点。你可以在百分比表中注意到,从40.56点上涨25%是50.70点,这是一个非常重要的支撑位,平均指数正好在这个位置下方1点处筑底。随员,市场重新恢复上扬。

                  1933年7月18日,最高点110.53点。为什么平均指数会在这个位置做头?从40.56点上涨175%是111.54点,这是个重要的阻力位,再者从最低点64.00点上涨75%是112.00点,这也说明它是个重要的阻力位和卖点,因为此处卖压沉重,而且时间周期也表明市场将见顶回调,因为此时与1932年7月的最低点相隔—午。

                  我们可以将同样的规则应用在最高点110.53点上,将这个最高点减去25%,就得到了82.90点这个支撑位和买点。见顶后的三天是历史上市场下跌最迅速的时期之一,平均指数在7月21日创下最低点84.45点,正好在这个重要的支撑位之上。接着,一波反弹开始了,如果你在这个时候买了股票,就可以在平均指数反弹至107。00点时出货。

                  1933年10月21日,极限最低点82.20点,比支撑位82.90点低近1点。直至1949年6月30日我写到这里时,这是平均指数最后一次出现在这佯低的位置上。将82.20点加上100%,就得到了164.40点这个重要的阻力位。

                  1934年7月26日,最低点84.58点。市场第三次运行到这个低位附近,这意味着一轮大牛市即将开始,因为指数收在了从最低点40.56点上涨100%的位置上方。大牛市出现了,指数持续上扬,直到突破1933年7月的最高点110.53点。市场突破这个位置后,我们该算出平均指数将运行到什么位置? 我们知道,386.10点的50%是193.05点。我们知道1929年11月的底是195.35点,而且我们也知道1931年2月24日平均指数在196.96点处见顶;因此,合理的阻力位和卖点可能在193点至195点之间。

                  1937年3月8日.最高点195.50点,正好处在以往的顶和底的50%的位置,而且3日图和9点转向图也确认这是最后的高点。我们希望计算出下一个下跌的合理位置。我们运用同样的规则,将195.50点减去50%得到97.75点,这是个支撑位和买点。

                  1938年3月31日,平均指数创下97.50点的最低点.随后,另一轮牛市开始了。

                  1938年11月10日,最高点158.75点。这相对从前一个最低点上涨了62½%。从这个位置开始,大势调头向下,平均指数跌破了 50%的关键位置,而且持续下跌,在主要的波动中指数的高低点不断下移,最终又回到了110点以下,并跌破了97.50点。

                  1942年4月28日,最低点92.69点。这不仅比1938年的最低点低3点,而见还是个买点,因为这是个三重底,3日图和9点转向图都可以确认这一点。对于一轮大牛市来说.这是个买股票的位置。从这个最低位置,我们可以计算出92.69点的百分比。上涨50%是139.00点。上涨12½%是104.27点,也就是第一个重要的阻力位。

                  1942年8月7日,前一个极限最低点104.58点。指数正好处在104.27点这个重要的支撑位之上,从213.33点到104.27点的50%是158.80点。

                  下面我们要计算出平均指数反弹的重要阻力位。92.69点至195.50点的50%是144.09点。1937年的最高点195.50点至1938年的最低点97.50点的50%是146.50点。

                  1943年7月15日,最高点146.50正好处在这些让指数见顶回落的重要阻力位上,在7月结束的时间周期也说明市场见顶,随后的一轮调整同1933年7月时情形一模一样。平均指数回落了,但有没有跌到足以显露出大势向下的地步。请注意,从92.69点上涨37½%是127.44点,指数从未跌破过这个位置。1943年11月30日,最低点128.94点。后来,当平均指数开始上涨并向上突破146.50点,也就是前一个顶部及重要的阻力位时,它的下一个阻力位就是1938年11月10日创下顶部的158.75点。如果平均指数突破了这个阻力位,那么它的下一个重要点位就是上涨50%时的193.00点至195.00点。

                  1945年8月,当第二次世界大战结束时,平均指数已经在7月27日创下最低点159.95点;当指数突破了以往的顶部.就预示着它将大涨。市场持续上扬,平均指数最终突破195.50点,后市看好。第一个重要的百分比阻力位是207.50点,也就是28.50点至386.10点间的50%。1946年2月4日,平均指数在此做头,并在2月26日迅速回调至184.04,随后又冲破了208.00点。下—个阻力位是极限最低点386.10点至极限最低点40.56点间的50%。这是213.33点,而平均指数在1946年5月29日见顶213.36点,正好是这个重要的50%位置。还请注意.从40.56点上涨425%是212.94点,这说明它是个重要的双重阻力位。

                  从最高点213.36点减去25%,我们就得到了第一个阻力位和买点,即160.03点。

                  1946年10月30日,极限最低点160.49点;1947年5月19日,最低点161.32点;1949年6月14日,最低点160.62点。市场三次在这个重要的支撑位筑底,而且指数均站在了1945年7月27日的最低点159.95点上。

                  从这三个强支撑位,平均指数在1948年2月11日构筑了一个更高的底部,并上涨至1948年6月l 4日的194.94点。这再次回到了过去50%的卖点,因为过去这种间距的顶部与底部已出现了多次,这个卖点可以从3日图和9点转向图中得到确认。

                  道琼斯30种工业股平均指数的当前位置
                  平均指数第三次在213.46点减去25%的位置获得支撑,而且平均指数曾在1945年7月27日见底159.95点。如果平均指数跌破这些位置并收在其下,那么就可能跌至152.00点.也就是40.56点上涨275%,下—个阻力位是146.50点.这是以前的顶部以及重要的50%点位。

                  1942年,最低点92.69点,1946年,最高点213.36点,50%或½的点位是153.02点。

                  在1949年7月19日我的这本书写到这里时,平均指数已经穿越了175点,直指177½点,这是一个阻力位,因为它是160.49点至194.49点的50%;所以,从大约177½点开始,平均指数可能会有—轮幅度不大的回调.而且,一旦平均指数穿越182½点,即1949年1月7日的最高点,它就会大幅上涨。

                  当平均指数到达重要的阻力位,或涨至以前的顶部,或跌至以前的底部时,你应当研究你买卖的个股的位置,并将所有给出的规则应用在这些个股上。

                  让市场自我表白
                  当你开始研究股票市场时,不要有什么成见,也不要凭希望或恐惧买卖。你要研究这三种重要的因素:时间、价格或成交量。研究我的规则并付诸实践。当规则表明市场正在转势时,你应难备随机应变。让市场的活动自我表白,并按规则得出的确定迹象进行交易,这样你就可以获利。

                  (责任编辑:股票学习网)

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